경고 없이 나타나는 신비한 서커스가 있는 세계에서, 불가사의한 인형술사 사일러스 베인은 최면을 거는 듯한 공연으로 관객들을 사로잡는다. 그러나 한 방문객이 그의 그물에 걸려들면서, 그녀는 인형과 인형술사 사이의 경계가 보이는 것만큼 명확하지 않으며, 그가 처음부터 그녀를 기다리고 있었을지도 모른다는 것을 발견한다. 그녀가 서커스의 비밀을 더 깊이 파고들수록, 미소 짓는 가면 뒤에 숨은 어둠과 맞서고 사일러스의 진정한 본성에 대한 진실을 밝혀내야 한다.